Verðugt hlutabréf springa ekki, þau vaxa

Efni.

• Góð hlutabréf státa af sterkum reikningsskilum
• Fjárhagsleg sjálfbærni
• Góðar birgðir hafa stöðugleika og verðmat
• Vertu varkár gagnvart ofmati
• Hluthafamiðuð stjórnun
• Lokahugsanir

Þegar kemur að því að fjárfesta peninga er algeng spurning fyrir nýja fjárfesta hvernig á að finna góða hluti til að kaupa. Til að svara því ættir þú að skilja hver einkenni gæðabirgða eru með því að rannsaka undirliggjandi fjárhag fyrirtækisins sem gaf þau út.

Eitt einkenni góðs hlutabréfs er að það er það sem þú ætlar að hafa í áratugi til að hjálpa fjölskyldu þinni við að byggja upp auð. Með tímanum hjálpar þetta þér að njóta straums af óbeinum tekjum og græða á tilhneigingu tekna fyrirtækja til að hækka við hækkun en verðbólgu. Almennt séð eru fimm atriði sem þarf að skoða áður en þú kaupir einstakan hlut.

Góð hlutabréf státa af sterkum reikningsskilum

Hlutur hlutabréfa táknar eignarhlut í fyrirtæki. Í grunninn er það það að fjárfesta er: að kaupa eigið fé (aðallega að lána peninga) í stofnun, gegn því að fá hluta af hagnaðinum (eða loforð um það).

Sem slík hefur sterk hugsanleg fjárfesting efnahagsreikning, rekstrarreikning og sjóðsstreymisyfirlit sem sanna að fyrirtækið býr til raunverulega peninga með því að selja raunverulegar vörur eða þjónustu - án þess að fluffa tölur þeirra með óefnislegum hlutum eða skrifa niður verðmæti eignar. Góðar fjárfestingar hafa einnig lent í stormi í efnahagsmálum og sigrað.

Það gerir þér ekki mikið gagn ef þú átt hlutabréf í hlutafélagi sem er kortahús - fyrirtæki sem brýtur saman og fellur í fyrsta skipti sem það verður fyrir verulegu þjóðhagslegu álagi. Hinn frægi fjárfestir, Benjamin Graham, sagði einu sinni að þessi meginregla væri sú sem oftast væri brotið af óreyndum fjárfestum.

Þeir velta sér upp úr fölskum öryggistilfinningum þegar góðir tímar eru og kaupa annað og þriðja flokks fyrirtæki á fullu verðmati og horfa síðan á þau falla í sundur þegar efnahagsstormar koma. Hagsveiflan skapar þessa storma og það mun alltaf vera ógnin sem steðjar að.

Fjárhagsleg sjálfbærni

Að auki viltu að fjárhagslegur styrkur sé sjálfbær. Þú vilt vörur sem breytast ekki oft, hafa aðgangshindranir og hafa samkeppnisforskot í formi vörnumerkjaverndar og höfundarréttarleyfa. Landfræðileg einokun er stöðug og táknar hugmyndina sem Warren Buffett hefur kallað „moats“.

Að þessu leyti tók Dr. Jeremy Siegel við Wharton Business School að sér lengstu fræðilegu rannsóknirnar á árangri á hlutabréfamarkaði og sannaði að leiðinlegt er næstum alltaf arðbært. Siegel lagði til að góðar hlutabréf væru varla kynþokkafullar fjárfestingar sem allir væru að elta, heldur væru þau heilsteypt bláflísfyrirtæki sem selja hversdagslega hluti sem fólk þarf alltaf eða vilji tannkrem, kaffi, hnetusmjör og áfengi eru dæmi um þetta.

Þeir þolinmóðu fjárfestar sem kostuðu dollara að meðaltali í fyrirtæki eins og Pepsi, eða fjölskyldu sem keypti reglulega hlutabréf í Coca-Cola og sendi þau í gegnum kynslóðirnar voru þau sem breyttu stökum hlutabréfum að verðmæti 40 $ í meira en $ 10.000.000.

Góð hlutabréf til að kaupa, með öðrum hætti, gera þig ekki ríkan á þessu ári, næsta ári eða eftir 10 ár. Þeir munu gera fjölskyldu þína ríkari í mörg ár, sem spannar tíma sem spannar áratugi og nýta ótrúlegan kraft samsettra vaxta.

Góðar birgðir hafa stöðugleika og verðmat

Ímyndaðu þér að þú hafir $ 100.000 í sparnað. Þér er boðið upp á val. Þú getur annað hvort keypt:

• Eignarhlutur í stærsta söluaðila heims og státar af tekjuávöxtuninni 2,54% eftir skatta. Fyrirtækið, jafnvel þó það takist, er svo mikið að það mun eiga mjög erfitt með að auka hagnað hratt þar sem þegar er staður í öllum litlum bæjum og baksviðshorni þjóðarinnar.
• Fullvalda skuldabréf studd af fullu skattheimtu Bandaríkjastjórnar og skilaði 5,49%. Þetta er 116% meiri hagnaður fyrir fjárfesta. Jafnvel þó að vaxtakortið muni ekki vaxa með tímanum, skuldabréfið verður að lokum þroskað og þú getur velt ágóðanum yfir í eitthvað annað. Á meðan geturðu fjárfest 5,49% í aðrar eignir ef þú vilt.

Báðir valkostirnir tákna hægari vaxtarstefnu sem gerir kleift að safna auði stöðugt með tímanum. Skuldabréfakaup þroskast þó og hættir að hækka í verði, en hlutabréfin halda áfram að vaxa.

Þetta er í raun valið sem fjárfestar upplifðu fyrir um tveimur áratugum þegar þeir keyptu hlutabréf í Walmart. Walmart er orðin skilgreiningin á góðum hlutabréfum til að kaupa og myntir ótal milljónamæringa úr neti verslana sem taka milljarða dala í fjármagnsútgjöld til að endurtaka.

Árið 2019 tilkynnti Walmart 46. árlega arðshækkun sína í röð og verðlaunaði eigendur með meira fé. Miðað við sögulegar hækkanir er gert ráð fyrir að árlegur arður Walmart fyrir árið 2020 verði $ 2,16 á hlut, samanborið við $ 2,12 árið 2019 ($ 0,01 aukning á fjórðung, eða $ 0,54 á hlut, á fjórðung).

Undanfarin ár hefur Walmart aukið arðinn að meðaltali um 2,1%. Walmart hefur orðið vitni að því að hlutfall verðs til hagnaðar (V / H) (verð á hlut deilt með hagnaði á hlut) ná yfir breitt svið árið 2019, V / H var 23,6.

Þessi saga um að auka arð hægt og rólega á meðan hlutabréfaverð til tekna lækkar smám saman er góð vísbending um verðmæti hlutabréfa í Walmart með tímanum.

Vertu varkár gagnvart ofmati

Nifty 50 hlutabréfin eru 50 vísitölur yfir verðmætustu hlutabréf í kauphöllinni á Indlandi (það er viðmið þjóðarbréfa Indlands). Á sjöunda áratugnum voru þau ofmetin. Í áratug eftir það lentu eigendur þessara ofurverðu en framúrskarandi fyrirtækja í stórkostlegu tapi miðað við helstu hlutabréfavísitölur.

Samt sem áður innan 30 ára höfðu þeir í raun unnið S&P 500 og Dow Jones iðnaðar meðaltal - jafnvel með nokkrum meiri háttar gjaldþrotum á leiðinni, vegna þess að eftirlifandi fyrirtæki voru svo óviðjafnanlegar peningaöflunarvélar.

Hluthafamiðuð stjórnun

Þegar þú felur peningum þínum í hendur annarrar manneskju er mikilvægt að þeir hafi þitt besta í huga. Þú gætir fundið arðbærustu viðskiptin við lægsta verðmatið - ef því er stjórnað af stjórnendum sem ekki hafa áhyggjur af hluthöfum, þá áttu erfitt með að þýða eigið fé þitt í raunverulegan hagnað af peningum.

Hinn frægi framkvæmdastjóri verðbréfasjóðs, Peter Lynch, sagði að fjárfestar ættu aðeins að kaupa fyrirtæki svo góð að allir hálfvitar gætu stjórnað þeim fyrr eða síðar, einn mun gera það. Góðu fjárfestingarnar eru vel smurð fyrirtæki sem taka breytingum á forystu án þess að hrökkva undan.

Lokahugsanir

Þú ættir aldrei að gleyma því að sögubækur eru fullar af annars efnilegum fyrirtækjum sem leiddu til algerra eyðileggingar hjá hluthöfunum vegna lélegrar ákvörðunar um fjármagnsúthlutun, stefnumótandi mistök, heimsveldisuppbyggingu eða of mikilla bóta stjórnenda.

Treystu vandlega ef þú heldur að þú sért að fást við þá sem virða ekki fjármagn þitt. Ef varaforsetinn eyðir 6.000 dölum í gullblöndunartæki eða forstjórinn notar fyrirtækjaþotuna til að fljúga hundum sínum í orlofshús fjölskyldunnar er það vísbending um dýpra vandamál sem siðferðilega byggir á. Gerðu nauðsynlegar rannsóknir og spurðu erfiðu spurninganna áður en þú kaupir í fjárfestingu.