Lærðu hvernig á að reikna út fyrirtækisgildi fyrirtækis

Efni.

• Gildi fyrirtækis skilgreint
• Útreikningurinn
• Íhlutir fyrirtækisgildis
• Fljótleg túlkun

Virðisgildi er eitt mikilvægara hugtakið í fjárfestingum af ýmsum ástæðum. Þegar þú hefur vanist því að lesa ársskýrslur, viðskiptatímarit og fjármáladagblöð rekst þú eflaust oft á hugtakið, sérstaklega í umræðum um samruna og yfirtökur.

Að greina mögulegar nýjar fjárfestingar og skilja raunveruleg áhrif þróunarinnar verður auðveldara þegar þú skilur ákveðin fjármálahugtök. Eftirfarandi útskýrir skilgreininguna á virði fyrirtækisins, hvers vegna virði fyrirtækja skiptir máli, hvernig fyrirtækisvirði er reiknað og hvernig á að beita því í fjárfestingaraðferðafræði þína.

Gildi fyrirtækis skilgreint

Á háu stigi er hægt að skilgreina verðmæti fyrirtækisins sem tölu sem fræðilega táknar allan kostnað fyrirtækis ef þú, eða einhver annar fjárfestir, ætlaðir að eignast 100% af því. Fyrir fyrirtæki sem er í almennum viðskiptum þýðir þetta að kaupa upp öll hlutabréfin og taka fyrirtækið í raun einkaaðila.

Virði fyrirtækisins veitir nákvæmara mat á yfirtökukostnaði en markaðsvirði vegna þess að það tekur til fjölda annarra mikilvægra þátta, svo sem ákjósanlegs hlutabréfs og skulda (þ.mt bankalán og fyrirtækjaskuldabréf), og það bakkar sjóðsforða, sem ekki ' þáttur í síðari mælikvarða. Markaðsvirði fyrirtækis samanstendur aðeins af fjölda hlutabréfa sem það hefur útistandandi margfaldað með núverandi gengi hlutabréfa.

Útreikningurinn

Þú getur reiknað út virði fyrirtækisins með því að leggja saman markaðsvirði fyrirtækis, kjör hlutabréfa og útistandandi skuldir og draga síðan út handbært fé sem er að finna í efnahagsreikningi.

Með öðrum orðum, virði fyrirtækisins jafngildir upphæðinni sem það myndi kosta þig að kaupa hvern einasta hlut af almennum hlutabréfum fyrirtækisins, kjörbirgðum og útistandandi skuldum. Þú myndir draga staðgreiðslujöfnuðinn frá því þegar þú hefur öðlast fullkomið eignarhald á fyrirtækinu verður reiðufé þitt.

Íhlutir fyrirtækisgildis

Eftirfarandi skoðar alla þessa þætti í nokkru dýpi og ástæðurnar fyrir því að þeir eru með í útreikningi á virði fyrirtækisins.

Markaðsvirði: Stundum nefndur markaðsvirði reiknaðir þú markaðsvirði með því að taka fjölda hlutabréfa í almennum hlutabréfum margfaldað með núverandi verði á hlut í hlutabréfum fyrirtækisins.

Til dæmis, ef Bily Bob's Tire Company átti 1 milljón hlutabréf útistandandi og núverandi hlutabréfaverð var $ 50 á hlut, þá væri markaðsvirði fyrirtækisins $ 50 milljónir (1 milljón hlutir x $ 50 á hlut = $ 50 milljón markaðsvirði).

Æskilegur lager: Þrátt fyrir að það sé tæknilega eigið fé, geta ákjósanlegir hlutir raunverulega virkað sem annað hvort hlutabréf eða skuldir, allt eftir eðli einstakrar útgáfu. Æskileg hlutabréfaútgáfa sem þarf að leysa út á tilteknum degi á ákveðnu verði er í öllum tilgangi skuld. Í öðrum tilvikum geta ákjósanlegir hluthafar átt rétt á að fá fastan arð auk þess sem þeir myndu einnig deila í hluta af hagnaðinum (þessi tegund er þekkt sem „þátttaka“).

Æskilegur hlutur sem hægt er að skipta fyrir venjulegan hlut er þekktur sem breytanlegur valinn hlutabréf. Burtséð frá því að ákjósanlegur hlutur táknar kröfu á fyrirtækið sem verður að reikna með virði fyrirtækisins.

Skuld: Þegar þú hefur keypt fyrirtæki hefurðu líka eignast skuldir þess. Ef þú keyptir alla útistandandi hluti keðju ísverslana fyrir 10 milljónir dala (markaðsvirði), en samt voru skuldirnar 5 milljónir dala, þá hefðir þú raunverulega eytt 15 milljónum dala vegna þess að 10 milljónir dala gætu hafa komið úr vasanum í dag, en þú ert nú einnig ábyrgur fyrir því að greiða 5 milljón dollara skuldina út úr sjóðsstreymi nýs sjóðsstreymis þíns sem þú hefðir annars getað fjárfest í að auka viðskipti.

Handbært fé: Þegar þú hefur keypt fyrirtæki, áttu hvaða peninga sem það á í bankanum. Eftir að þú hefur öðlast fullkomið eignarhald geturðu tekið þetta reiðufé og sett það í vasann án einhvers konar sáttmálatakmarkana á fjármögnun sem þú notaðir, í staðinn fyrir hluta af þeim peningum sem þú eyddir til að kaupa fyrirtækið.

Í raun þjónar það til að lækka kaupverð þitt. Af þeim sökum myndirðu draga það frá öðrum hlutum þegar þú reiknar út virði fyrirtækisins.

Fljótleg túlkun

Sumir fjárfestar, sérstaklega þeir sem eru áskrifendur að verðmætafjárfestingarheimspeki, munu leita að fyrirtækjum sem búa til mikið sjóðsstreymi miðað við virði fyrirtækisins. Fyrirtæki sem hafa tilhneigingu til að falla í þennan flokk eru líklegri til að þurfa litla endurfjárfestingu til viðbótar. Þetta gerir eigendum kleift að taka hagnað fyrirtækisins og fjárfesta það aftur í fyrirtækinu eða setja það í aðrar fjárfestingar.