Að læra grunnatriði gildi fjárfestinga

Efni.

• Áhugi og ótti í einni markaðssamlíkingu
• Valfrelsi
• Tilfinningaleg aðskilnaður

Að læra að kaupa hlutabréf samkvæmt meginreglum um verðmætafjárfestingu er tiltölulega einfalt. Einu kröfurnar sem gerðar eru til farsæls verðmæta fjárfestis eru hæfni til að ákvarða hvað fyrirtæki er þess virði og rétt sálræn nálgun á hlutabréfaverði, sem felur í sér að viðurkenna von (AKA ákefð eða græðgi) og ótta.

Hugmyndin „Mr Market“, hin fræga myndlíking fyrir hlutabréfamarkaðinn búin til af Benjamin Graham, föður verðmætafjárfestingar, getur hjálpað þér með þá mikilvægu færni. Það mun að eilífu breyta því hvernig þú horfir á hlutabréfaverð og ef það er notað rétt mun það auka ávöxtun fjárfestinga áberandi.

Áhugi og ótti í einni markaðssamlíkingu

Í klassískri bók sinni, Greindur fjárfestir, Náði Graham háum og lægðum hlutabréfamarkaðarins í einum oft óskynsamum viðskiptafélaga.

Ímyndaðu þér að í einhverjum einkarekstri eigiðu lítinn hlut sem kostaði þig $ 1.000. Einn af samstarfsaðilum þínum, sem heitir Mr. Market, er sannarlega mjög skyldugur. Á hverjum degi segir hann þér hvað hann telur að áhugi þinn sé þess virði og býður ennfremur annað hvort að kaupa þig út eða til að selja þér viðbótarvexti á þeim grundvelli. Stundum virðist hugmynd hans um gildi líkleg og réttlætanleg með viðskiptaþróun og horfum eins og þú þekkir. Oft, á hinn bóginn, lætur herra markaður eldmóð sinn eða ótta hlaupa með sig í burtu og gildi sem hann leggur til virðist þér svolítið kjánalegt. Ef þú ert skynsamur fjárfestir eða skynsamur kaupsýslumaður, læturðu þá dagleg samskipti herra markaðarins ákvarða skoðun þína á verðmæti $ 1.000 $ í vexti í fyrirtækinu? Aðeins ef þú ert sammála honum eða ef þú vilt eiga viðskipti við hann. Þú gætir verið fús til að selja til hans þegar hann vitnar í fáránlega hátt verð og jafn ánægður með að kaupa af honum þegar verð hans er lágt. En það sem eftir er muntu vera skynsamari að mynda þínar eigin hugmyndir um verðmæti eignarhlutar þíns, byggt á fullum skýrslum frá fyrirtækinu um rekstur þess og fjárhagsstöðu. Sannasti fjárfestirinn er einmitt í þeirri stöðu þegar hann á skráð hlutabréf. Hann getur nýtt sér daglegt markaðsverð eða látið það í friði, eins og það er ráðið af eigin dómgreind og tilhneigingu. Hann verður að taka mark á mikilvægum verðhreyfingum, því annars hefur dómur hans ekkert til að vinna að. Hugsanlega geta þeir gefið honum viðvörunarmerki sem hann mun gera vel við að hlýða - þetta á látlausri ensku þýðir að hann á að selja hlutabréfin sín vegna þess að verðið hefur lækkað og fyrirboði verri hlutar í vændum. Að okkar mati eru slík merki villandi að minnsta kosti eins oft og þau eru gagnleg. Í grundvallaratriðum hafa verðsveiflur aðeins eina þýðingu fyrir hinn sanna fjárfesti. Þeir veita honum tækifæri til að kaupa skynsamlega þegar verð lækkar verulega og selja skynsamlega þegar það hækkar mikið.Á öðrum tímum mun hann gera betur ef hann gleymir hlutabréfamarkaðnum og gefur gaum að arðsemi og rekstrarafkomu fyrirtækja sinna.

Valfrelsi

Bestu hlutarnir í öllu þessu myndhverfa fyrirkomulagi eru: 1) þér er frjálst að hunsa hr. Markað ef þér líkar ekki verð hans og 2) hann mun alltaf bjóða þér nýtt verð næsta viðskiptadag.

Svo framarlega sem þú hefur mikla sannfæringu um hvað fyrirtækið er raunverulega þess virði, munt þú geta samþykkt eða hafnað tilboðum Mr. Market. Valið er alltaf þitt. Og allan tímann, ættirðu að skilja, að undirliggjandi gildi fyrirtækisins hefur kannski ekki breytt í grundvallaratriðum - aðeins skap Mr Mr.

Ef þér finnst hann vera dapur og bjóða hlut sinn í fyrirtæki fyrir minna en það er þess virði skaltu nýta þér hann og hlaða upp hlutabréfum.

Jú, svo framarlega sem fyrirtækið er í grundvallaratriðum traust, mun Mr Market vera of vongóður einn daginn og mun bjóða upp á að kaupa sama hlut aftur frá þér fyrir mun hærra verð.

Tilfinningaleg aðskilnaður

Með því að hugsa um hlutabréfaverð sem tilboð frá tilfinningalega óstöðugum viðskiptafélaga, geturðu losað þig við tilfinningalega tengsl sem flestir fjárfestar finna fyrir hækkandi og lækkandi hlutabréfaverði - og frá stundum óskynsamlegum ákvörðunum sem tilfinningaleg tengsl geta leitt til.

Áður en langt um líður, þegar þú ert að leita að hlutabréfum, muntu taka tilfinningalítið á móti lækkandi verði. Og þú munt bjóða tilfinningalaust hækkandi hlutabréfaverði þegar þú ert að leita að því að selja núverandi verðbréf.